今日导读
来源: 港澳资讯 日期:2017-12-18
●方星海:促进跨境创新资本形成
16日下午,深圳证券交易所与伦敦证券交易所集团在北京举办中英创新资本专题研讨会暨"深伦科创投融资服务联盟"启动仪式。这是深交所认真学习贯彻党的十九大精神、积极落实"打造国际合作新平台,增添共同发展新动力"的有力举措,也是深交所跨境资本服务机制对接成熟市场的重要探索。
"当前,中国正在加快建设创新型国家、推进资本市场改革开放,加强中英两国资本市场务实合作,探索跨境创新资本形成,驱动实体经济转型升级,具有十分重要的意义。"会上,方星海就资本市场支持创新发展发表主题演讲。他进一步指出,未来证监会将推进资本市场改革发展,支持创新企业加快成长;发挥交易所网络优势,促进创新资本形成。
●姜洋:部分市场乱象得到有效遏制
"经过最近两年的重拳整治,资本大鳄兴风作浪,上市公司内外勾结、拉抬股价非法牟利等市场乱象已经得到有效遏制,市场秩序明显好转。对那些仍然不知敬畏、不知止步的市场搅局者、乱象制造者,证监会将保持高压态势,让违法违规者付出沉重的代价。"
这是中国证监会副主席姜洋近日出席由证监会上市公司监管部、中国上市公司协会联合举办的2017年第8期上市公司董事长、总经理研修班时作出的表述。
●2017中国经济这一年:增长平稳韧性足 质量不断提高
这一年,中国经济在变,由高速增长阶段转向高质量发展阶段。如果说过去观察经济重点是重视速度、强调规模,那么今后的重点则从重规模转向重质量,谋求高质量的发展。
经过了这一年的运行,无论是增长指标、民生指标,还是结构、质量、效益的指标都清晰地表明,中国经济延续着稳中向好的发展态势,并且在向高质量发展迈进。
●多元股权投资托起"双创" 创投三年投资13万亿元孕育新动能
在"大众创业、万众创新"的大背景下,近年来,私募股权(创业)投资基金呈现出高速发展态势。尤其是,自2015年以来,我国陆续出台财税政策扶持、高端人才激励等有关优惠政策,引导私募基金积极投资实体经济,支持创新创业企业做优做大做强。
目前,私募股权(创业)投资基金作为实现技术、资本、人才、管理等创新要素与创业企业有效结合的投融资工具,已发展为促进产业转型升级和经济结构调整的重要资本力量。据中国证券投资基金业协会统计,截至2017年9月底,已登记的私募股权、创业投资机构达1.2万家,在管基金2.6万只,总规模达6.48万亿。中国已经成为全球第二大股权投资市场。
●资管新规征求意见"满月" 银行理财资负两端结构都将受约束
主持人沈明:11月17日,央行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门下发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,至今已经满月。商业银行、公募基金、私募基金、证券公司资管计划、信托公司等对资管新规有哪些认识和看法,本报今日作出梳理。
银行理财资负两端结构都将受约束分析人士预计,后续正式稿及银监会层面的细则会增加业务可操作性,缓解银行调整压力
●范文仲:监管要朝监管科技方向发展
银监会国际部主任范文仲16日在第二届金融科技北京峰会上表示,随着金融科技发展,金融机构在逐渐变成数字化机构的同时,监管要朝着监管科技方向发展。监管在未来会成为数据化管理机构,会变成金融体系中最大数据中心,会要求所有金融机构平台要有监管接口,监管机构要有权力进入金融科技数据平台。
范文仲提出,未来金融监管应遵循以下四项原则。一是不应按照机构名称分类监管,而应按照风险实质监管。金融是劣币驱逐良币的行业,要对新的创新活动按照风险实质来监管。二是要从系统重要性维度,把握创新和风险管理平衡。三是要防止重要核心资源和金融基础设施垄断。四是要防止历史上出现的传统金融乱象,以金融科技名义卷土重来。
●机构博弈快乐购(300413)
随着元旦佳节临近,近期新零售主题受到市场追捧,昨日其中领涨股,快乐购上周五成交显着放量。考虑到节假效应正在释放,建议投资者短期对该股看高一线。
●机构撤离 神州信息(000555)复牌大跌
停牌5个多月后,神州信息上周五复牌交易,不过受到机构投资者集体做空拖累,当天该股大跌,跌幅超过8%。
●国内首单社区商业REITs获批
"中联东吴-新建元邻里中心资产支持专项计划"日前成功获批并将在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台挂牌转让。专项计划发行规模为20.5亿元,其中优先级规模14.5亿元,权益级规模6亿元,产品优先级资产支持证券获中诚信证评AAA评级。
●积极投资实体 私募创投资本助力"双创"企业
近年来,私募股权(创业)投资基金呈高速发展态势。尤其是自2015年以来,我国陆续出台财税政策扶持、高端人才激励等有关优惠政策,引导私募基金积极投资实体经济,支持创新创业企业做优做大做强。目前,私募股权(创业)投资基金作为实现技术、资本、人才等创新要素与创业企业有效结合投融资工具,已发展为促进产业转型升级和经济结构调整重要资本力量。
●绩优私募预计市场风格或趋均衡
展望市场中短期走向,来自多家绩优私募最新策略观点认为,资管新规、金融市场无风险收益率抬升等因素对A股的影响,仍将主要体现在短期和阶段性,市场继续走弱空间将较有限。随着年内白马股板块整体价值修复已相对充分,绩优私募预计,在未来一段时间内,市场风格将趋均衡。
●防控金融风险 明年经济料稳定增长
展望明年,多位专家表示,预计经济增长将保持稳定,但一些问题仍值得关注。应关注企业债务和影子银行的风险、资管新规落地的节奏和效果。预计明年货币政策将保持定力,对经济增速波动的容忍空间更大。
●方星海:加强对创新企业发展的支持
深圳证券交易所与伦敦证券交易所集团16日在北京举行中英创新资本专题研讨会暨"深伦科创投融资服务联盟"启动仪式。中国证监会副主席方星海表示,中国证监会积极贯彻落实国家创新驱动发展战略,大力推动多层次资本市场发展,加强对创新企业发展的支持,促进科技成果转化,推动实体经济转型升级。
方星海指出,当前,中国正在加快建设创新型国家、推进资本市场改革开放,加强中英两国资本市场务实合作,探索跨境创新资本形成,驱动实体经济转型升级,具有十分重要的意义。中国证监会积极贯彻落实国家创新驱动发展战略,大力推动多层次资本市场发展,加强对创新企业发展的支持,促进科技成果转化,推动实体经济转型升级。他说,中国储蓄充沛,应创造条件,把更多的储蓄转变为创新企业的资本。如果能做到这一点,中国的经济就能跨上一个新的台阶。
●资管行业生存业态将重塑 券商等机构向主动管理转型
"即将出台的资管新规的核心是统一监管标准、统一监管尺度、统一监管理念。公募基金、私募基金、证券公司资管计划、基金及其子公司需要适应新常态下的制度。再造商业模式的同时,需要重塑风控制度、法律风险管流程等。"中国人民大学法学院教授刘俊海近日在接受《证券日报》记者采访时表示。
12月17日,距离央行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门就《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称"资管新规")向社会公开征求意见已满一个月,资管新规虽未正式出台,但已经对各类机构的相关业务形成明确预期。
●信托业面临资管新规四大挑战
11月17日下发的资管新规征求意见稿至今已满一个月,其中对于谈论已久的"刚性兑付"问题一锤定音,要求破除刚兑,同时要求金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。这对于同属大资管一员的信托业也具有较大影响,信托业下一步将如何调整颇受市场关注。
对此,国投泰康信托研究发展部总经理和晋予昨日对《证券日报》记者表示,从长远来看,资管新规对信托业的发展具有一定的积极意义。首先,资管新规有助于推动信托行业化解金融风险。通过去刚兑,从投资者、产品设计、金融机构和监管多方面入手,为金融机构实质性化解风险打下了坚实基础。此外,新规要求资管产品全部采取净值化的设计,金融风险直接通过净值变动传递给投资者,也可以规避风险自留和舆情事件。其次,鼓励信托行业服务实体经济。通过限制嵌套和通道业务,并穿透识别基础资产,防止同业资金空转,引导资金脱需向实,并通过减少链条降低实体经济融资成本。最后,有助于规范信托行业市场竞争秩序。通过划分产品类型、统一明确监管标准、建立准入门槛,避免了跨市场、跨监管和跨领域的不公平竞争,有利于有效减少监管套利,净化市场。
●规范运作促险资加大扶持实体经济力度
11月17日下发的资管新规,至今已经满月。就新规对保险资管行业带来的影响等问题,记者专访了东方金诚首席分析师徐承远。
●"剩者红利"不断释放 去产能进入巩固期
专家表示,钢铁煤炭去产能目标提前完成,意味着以资源消耗主导的旧动能调整到位,将对经济形成有利支撑,从而创造更多政策红利
一年来,各地有关部门认真贯彻落实党中央、国务院关于供给侧结构性改革、推进煤炭等去产能部署,坚持稳中求进工作总基调,重点抓住处置"僵尸企业"这个牛鼻子,统筹处理好政府和市场、短期和长期、减法和加法、供给和需求的关系,推动去产能工作取得阶段性重要进展,整体工作亮点突出,成效显着。
●北京证监局防控债券风险
记者了解到,北京证监局始终把提升投资者保护工作质量作为监管工作的重要落脚点,有针对性、持续性地进行投资者保护宣传和教育。截至今年10月底,北京辖区存续公司债券666只,规模1.32万亿,占全国总规模比例达到20.20%。针对北京辖区债券市场规模大,参与主体多,增长速度快的特点,组织开展了以"防控债券风险,做理性投资人"为主题的债券投资者权益保护教育活动。
●上交所:稳步推进"沪伦通"准备工作
12月16日,第九次中英经济财金对话在北京顺利举行。在随后发布的政策成果中,中英双方欢迎"沪伦通"相关操作性制度与安排的研究与准备工作取得的进展,同意进一步深入研究两地符合条件的上市公司以存托凭证的方式到对方市场挂牌上市,以实现两地市场的互联互通。此外,中英双方同意加快推进准备工作,适时审视启动"沪伦通"的时间安排。
据介绍,自2015年中英两国政府宣布启动"沪伦通"可行性研究后,上交所高度重视,在中国证监会的大力支持和直接指导下,成立了"沪伦通"领导小组和工作小组开展研究工作。上交所和伦敦证券交易所建立了良好的沟通和工作机制,通过高层协商和工作团队联合办公等形式深入推动各项研究和制度设计,共同努力,通力协作,克服语言、时区、市场制度、法律体系等障碍,完成了中英两地股票市场互联互通的可行性研究报告并上报两国政府和监管机构。沪伦两所研究认为,存托凭证适合于在时区不同、开放程度和市场制度差异较大的两个股票市场之间实现互联互通,其业务模式成熟,商业可行性较强,实施难度不高,总体风险可控,便于两地投资者保护,有利于扩大我国资本市场双向开放,有利于中英两国资本市场合作。
●服务实体经济 私募股权投资基金迅猛发展
作为金融业的重要组成部分,私募股权投资基金通过投资最具创新和成长潜力的中小企业,使资本可以直接服务于实体经济,丰富了资本市场的直接投融资体系,从而能够切实服务于实体产业转型和创新型增长。有市场人士表示,随着市场规模的不断扩大,市场参与者越来越多,因此竞争激烈,优胜劣汰明显,投资机构向着投资阶段细分、行业细分的专业化方向发展。
根据中国证券投资基金业协会数据统计,截至2017年9月底,已登记的私募股权、创业投资机构达1.2万家,在管基金2.6万只,总规模达6.48万亿。中国已经成为全球第二大股权投资市场。
 

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