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网红CDR基金认购进行中,是小把戏还是真carry?
来源: 日期:2018/6/15

  近期,随着一系列关于CDR的规章及规范性文件陆续出台,南方基金、易方达基金、华夏基金、嘉实基金、招商基金、汇添富基金6家基金公司发行CDR战略配售基金获批。

  此次获批的CDR基金主要投资标的:战略配售股票。

  如以IPO、CDR形式回归A股的独角兽。意味着中小投资者也可以通过CDR基金成为“独角兽”们的战略投资者。

  基金类型:契约型开放式、混合型。

  运作方式:合同生效后的前三年为封闭运作期;在封闭运作期内,每6个月受限开放一次,不办理赎回业务。

  募资规模:下限为50亿元,上限为500亿元。

  认购起点:除华夏基金最低认购起点为10元外,其余五只最低认购起点均为1元。

  认购期:6月11日至6月15日为零售认购期,产品将优先对个人投资者发售,单客户购买上限50万元,其余将于6月19日由特定机构投资者认购(包括社保、养老金、企业年金和职业年金)。

  认购金额:除华夏战略配售(LOF)要求认购金额不低于10元外,其他5只基金的最低认购金额均为1元。
  投资风险

  流动性风险

  该类型基金3年不能赎回,除非通过LOF上市,可以在场内进行份额交易。这类基金在配售“独角兽”的时候要求一年内不能卖出。换句话说,认购“独角兽”CDR份额之后,如果1年之后股价跌破发行价,就会面临亏损,只有1年后股价高于发行价才会获得回报。

  市场风险

  市场对独角兽估值普遍过高,独角兽的未来无法预见,可能存在未来收益率不达预期的情况。结合市场情况,刚刚上市的独角兽企业破发现象并不鲜见,如“平安好医生”作为港交所上市新政后首只IPO的“独角兽”,上市次日即告破发,爱奇艺登陆美国纳斯达克后首日破发等。

  纵使“CDR”“独角兽”基金再火热,投资者也应该根据个人资金情况进行申购,理性投资。

 除了CDR基金,我们也即将迎来首家独角兽CDR

  6月11日,中国证监会网站披露了小米集团公开发行存托凭证(CDR)招股说明书,小米赶超BAT成为首家CDR试点独角兽企业。

  A股上市保荐机构:中信证券,拟在上交所上市。

  H股上市保荐机构:高盛、摩根士丹利以及中信里昂证券联合保荐。

  资金募集:主要用于研发核心自主产品拟投入资金占比30%;扩大并加强IoT及生活消费产品及移动互联网服务(包括人工智能)等主要行业的生态链拟投入资金占比30%;全球扩张拟投入资金占比40%。

  根据CDR文件,小米拟采用股权激励方式,将小米金融作为独立运营主体逐步剥离。目前小米集团的供应链融资、互联网小额贷款、支付、理财产品分销、互联网保险等金融相关业务已重组至集团全资控股子公司小米金融。

  网红CDR基金与热点独角兽的未来发展我们无法预知。投资与风险并存,高收益伴随高风险。请广大投资者在看好“CDR”、“独角兽”概念投资前景的同时也应该清晰的认识到风险的存在,理性投资,不要盲目跟风炒作。

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