今日导读
来源: 港澳资讯 日期:2017-11-18
●资产管理业务统一监管标准出炉
备受关注的"大一统"资管监管规定终于出炉。11月17日,央行等多部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,并正式向社会公开征求意见。
近年来,我国金融机构资管业务快速发展,规模不断攀升,截至2016年末,包括银行理财、公募基金、证券公司资管计划、保险资管计划等在内的资产管理产品余额超过100万亿元。资管行业的迅速发展在满足居民财富管理和实体经济融资需求的同时,也由于同类资管业务的监管规则和标准不一致,存在部分业务发展不规范、监管套利、产品多层嵌套、刚性兑付等问题。因此,《指导意见》的出台,旨在统一同类资管产品监管标准,有效防范金融风险,促进资管行业良性发展。
●证监会修订发布证券交易所管理办法
昨日,证监会正式发布修订后的《证券交易所管理办法》,共九章,九十条,主要从完善证券交易所内部治理结构和促进证券交易所进一步履行一线监管职责,充分发挥自律管理作用两方面予以修改完善,自2018年1月1日起施行。
证监会新闻发言人常德鹏介绍,本次修订主要内容包括:一是完善交易所内部治理结构,增设监事会并进一步明确会员大会、理事会、监事会、总经理的职权;二是突出交易所自律管理属性,明确交易所依法制定的业务规则对证券交易活动的各参与主体具有约束力;三是强化交易所对证券交易活动的一线监管职责,明确交易所对于异常交易行为、违规减持行为等的自律管理措施;四是强化交易所对会员的一线监管职责,建立健全证券交易所以监管会员为中心的交易行为监管制度,进一步明确会员的权利义务;五是强化证券交易所对证券上市交易公司的一线监管职责,要求证券交易所对证券上市公司的信息披露、停复牌等履行自律管理职责;六是进一步完善证券交易所在履行一线监管职责、防范市场风险中的手段措施,包括实时监控、限制交易、现场检查、收取惩罚性违约金等。
●第十九届高交会创投高峰论坛在深圳举办
随着“双创”的广泛深入开展,创业投资成为中国发展新经济培育新动能的重要助推器,在经济结构转型升级纵深推进的大背景下,创业投资该如何适应新的市场变化和市场需求?11月17日,由深圳市金融办指导、深圳市创业投资同业公会联合证券时报主办的2017第十九届“高交会”创业投资高峰论坛在深圳举办,来自深圳市金融办、中国基金业协会、境内外活跃的投资机构、中小微创新创业企业、科技孵化器等近500名相关人士出席论坛,并围绕“中国创业投资2.0:模式创新与价值创造”的主题展开热烈的探讨。
中国证券投资基金业协会副会长张小艾在致辞时介绍,截至今年三季度末,协会已备案创业投资基金3687只,创投基金规模达到5247亿元,创投基金为多层次资本市场先后输送了大批上市资源。其中,在中小板和创业板的上市企业中,有创投背景的占比分别为46%和70%。此外,中国证券投资基金业协会备案的统计数据显示,通过新三板挂牌的达到470次,实际退出金额27.05亿元;通过境内IPO方式发生的退出行为261次,实际退出金额358.57亿元。
●深交所首单土地储备专项债券成功发行
昨日,安徽省通过财政部深圳证券交易所政府债券发行系统成功发行140.09亿元地方债。这是自财政部、国土资源部今年6月1日联合印发《地方政府土地储备专项债券管理办法(试行)》以来,首单在深交所市场发行的土地储备专项债券。
本次招标发行的安徽省土地储备债券共招标发行13个品种,覆盖合肥、淮北、宿州、蚌埠、阜阳、滁州、马鞍山、淮南、铜陵、芜湖、宣城、安庆、黄山等13个地区。除淮南(一期)和铜陵(一期)为3年期外,其余各期均为5年期。3年期规模为23.911亿元,中标利率介于4.19%至4.22%之间;5年期规模为116.1795亿元,中标利率介于4.06%至4.39%之间。
●银行系债转股实施机构加速落地四大行债转股子公司均开业
银行系债转股实施机构加速落地。中国银行日前发布公告称,近日中国银监会已批准公司全资子公司中银金融资产投资有限公司开业,至此,国有四大行债转股子公司均已获批开业。
东方金诚金融业务部助理总经理李茜昨日对《证券日报》记者表示,这意味着通过债转股降杠杆的行动即将提速。
●长线资金坚守价值投资QFII偏爱大消费获益不菲
作为长线资金,QFII被视作A股市场的投资风向标。据国金证券统计,QFII“抱团(集中)持股”现象较为明显。2017年三季度QFII共持有273家公司,其中64家公司同时被两家以上QFII持有,占比达23.44%。值得注意的是贵州茅台、水井坊等个股连续七个季度被三家以上QFII持有。
数据显示,今年三季度QFII以增持为主,新进十大股东和继续增持的个股数量较上个季度均有明显增加。QFI三季度新进十大流通股股东的公司有143家,继续增持的公司有64家。截至三季度,QFII持股市值达1342.7亿元(二季度为1144.7亿元),占A股流通市值的0.30%(二季度为0.28%)。
●多路长线资金为A股市场"压舱"
证监会副主席李超11月16日表示,证监会将积极引导各类长期资金有序入市,大力发展长期机构投资者。对此,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新昨日在接受《证券日报》记者采访时表示,未来A股长线资金增量,将主要依靠公募基金的快速扩容,以及境外机构投资者的引入。
“今年养老基金入市是市场比较关注的一个焦点,而养老基金入市的目的就是实现资产稳定增值,截至第三季度末,养老基金入市目前仍处于试水阶段。”深圳浚沣资产管理有限公司分析师陈学其对记者指出,虽然养老基金的1800亿元资金已经到账并开始投资,但投入股市的资金处于10亿元规模以下,操作十分谨慎,可见根据未来市场的表现,对于未来养老基金入市还存在较大的规模空间。
●引入长期资金入市还需完善市场制度建设
对此,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新昨日在接受《证券日报》记者采访时表示,对于中国的资本市场来讲,尤其是A股市场,最缺少的是长线机构投资者,例如保险资金、社保基金、养老基金以及证券投资基金等。因此,怎样去散户化,提高A股市场长线机构投资者、价值投资者比重,是目前最大的难题。
东北证券研究总监付立春昨日对《证券日报》记者表示,长线资金进入资本市场是非常有必要的,对于被投资的企业可以获得实质的融资需求,用来进一步提高业务。对资本市场而言,有利于引导长期的价值投资理念,有助于市场更加稳定、成熟。但是引入长线资金入市也面临着一些障碍,例如目前我国资本市场中普遍存在短期的、波段的、投机性的炒作现象,这个不成熟的状态,不利于长期资金进入。
●央行发布第三季度货币政策执行报告保持货币金融环境的稳健和中性适度
央行17日晚间发布《2017年第三季度中国货币政策执行报告》(下称《报告》)。《报告》指出,央行将进一步完善宏观审慎政策框架,组织实施好宏观审慎评估,逐步探索将更多金融活动和金融市场纳入宏观审慎管理框架,引导金融机构做好流动性管理,保持货币金融环境的稳健和中性适度。
在提及下一阶段政策思路时,《报告》指出,要加快出台金融控股公司监管规则,确立市场准入、资金来源、公司治理、资本充足、关联交易等监管要求,严格限制和规范非金融企业投资金融机构,从制度上隔离实业板块和金融板块,弥补监管制度短板。
●央行公开市场大幅净投放国债期货颓势暂缓
国债期货连续下行后,央行本周进行了巨额资金净投放,资金面略有缓和,市场疲弱之势也暂时缓解,不过忧虑尚存。
本周一央行进行1000亿元的净投放,但国债期货开盘便低开低走,并迎来本月最大单日跌幅,两大主力合约双双创出年内新低。其中,10年期国债期货主力合约T1803收报92.125元,跌0.67%,最优交割券收益率盘中一度冲破4%。
●债市超预期波动几时休
10月的一波长跌,10年期国债收益率突破3.9%,令市场唏嘘怅然。
回首去年10月末至今的“债熊”已经走过一年。暂且抛开纷杂错乱的预期,贯穿“债熊”始终的一股力量是“去杠杆”——过去因牛市而疯狂扩张的杠杆倍数正逐步消解,期间又经历了债市杠杆升降的反复博弈,引发了市场的一次次超预期波动。在很多市场人士看来,杠杆去化若未完成,“债熊”底部就很难确立。
“现在是市场预期看不清,下跌途中空杀空,大家互相踩踏。”回忆起近期的行情,一位保险公司固定收益部投资总监向记者大呼侥幸,“幸好提前减持利率债、把久期控制到两年内,才躲过一劫。”
●基金提前打响年末规模战
临近年末,又到了基金拼规模的时候。11月刚过半,已有81只新基金进场,成立数量超过10月的总量,创出下半年月度新高。与此同时,9月以来发起式基金新增数量较多,平均月发行量超过上半年水平,多只债基具有委外定制基金的特征。业内人士认为,年底基金公司往往会“冲量”,委外资金的回流或成为重要推手。
公告显示,四季度成立的富国景利纯债债券、长信稳通三个月定开债、泰康安悦纯债3月定开债券等多只债券型发起式基金,有效认购户数皆为个位数,且采用定期开放模式,具有明显的委外定制基金特征。
●证监会查处一起扰乱期货市场违法案件
证监会新闻发言人常德鹏17日透露,证监会近日查获一起以所谓“社团组织”的名义、以联名公开“举报信”的方式、通过互联网媒介编造传播期货市场虚假信息的典型案件。
经查,2016年6月上旬鸡蛋期货主力合约JD1609价格持续上涨,“中国蛋品流通协会”(未在民政部门登记,以蛋品贸易商和养殖大户为主要成员)部分“会员”因持有该合约空单出现较大亏损。6月14日,该“协会”所谓“秘书长”曾某雄起草了《转交给大商所领导的一封信——中国蛋品流通协会联名上书》,捏造鸡蛋期货遭多头恶意炒作、“协会”力不从心、请求有关部门查处的虚假误导性信息,夸大事实称“有鸡蛋养殖户因套期保值被逼借高利贷,即将家破人亡”。
●沪港通平稳运行三周年总成交6.05万亿元上交所国际化步伐加速
沪港通的成功试验,直接推动上交所加快国际化进程。上交所总经理黄红元表示,三年来,沪港通成功树立典范,模式被应用到境内市场与国际市场互联互通上,加快资本市场对外开放进程。
截至2017年11月16日,北向沪股通标的576只,合计市值27.61万亿元,占上交所A股总市值的82%;南向港股通标的308只,合计市值23.23万亿元,占港交所主板总市值的84%。北向沪股通累计共700个交易日,累计有757只股票发生过交易,合计交易金额3.45万亿元,日均49.25亿元;南向港股通累计共686个交易日,累计有371只股票发生过交易,合计交易金额2.6万亿元,日均37.94亿元。
●证监会开展债券投资者保护教育专项活动
证监会新闻发言人常德鹏17日表示,近几年,我国债券市场规模迅速扩大,投资者参与债券投资的意愿与需求上升。债券违约风险事件逐渐多发,恶意逃废债务现象时有发生,严重侵害投资者合法权益,影响行业健康发展。
常德鹏说,为深入贯彻落实党的十九大提出的“增强金融服务实体经济能力”、“促进多层次资本市场健康发展”、“守住不发生系统性金融风险的底线”要求,帮助投资者了解债券投资相关法规和知识,避免迷信于“刚性兑付”、过度运用杠杆投资等现象,提高风险识别能力和自我保护能力,证监会决定近期以“防控债券风险,做理性投资人”为主题,组织开展一次债券投资者权益保护教育专项活动,强化理性投资氛围,推动债券行业健康发展。
●现金贷迎来接盘侠时代
就像很多新兴行业,从各路资本一致看好,到多数公司永远倒下,某个行业最终只剩下几家“头部”公司,这个过程也许仅需一两年。如今的现金贷行业似乎有了重蹈覆辙的征兆,接盘侠时代也许就此开启。
现金贷是个利润率很高的行业。很多公司占比只有25%现金贷业务带来的利润,甚至可以覆盖75%非现金贷业务所产生的亏损。这正是资本驻足于此的根本原因。统计显示,目前从事现金贷业务的平台有近2700家。11月以来,在纽交所和纳斯达克,涉现金贷业务的中国公司的上市钟声敲个不停,但是在这个行业里的中小型公司已感受到行业的丝丝寒意。
●民间资本参与PPP项目为何热情偏低?
近日,财政部政府和社会资本合作模式(PPP)中心发布第8期季报,公开了全国PPP综合信息平台项目库相关信息。数据显示,截至2017年9月末,全国入库项目14220个,累计投资额17.8万亿元。可是仔细分析就会发现,民间资本参与热情偏低的现象明显。
根据明树数据跟踪统计,PPP模式自2014年开始大力推广以来,民营企业中标PPP项目总投资规模占已落地PPP项目总投资规模从2015年12月的35.5%下滑到了今年7月份的24.77%。另据中国企业家调查系统(CESS)调查显示,关于PPP项目“真正的民间资本参与热情很低”,企业家同意的占60.9%,不清楚的占25.5%,不同意的占13.6%。
●证监会:不断健全投资者保护和教育机制
证监会新闻发言人常德鹏昨日介绍,证监会决定近期以“防控债券风险,做理性投资人”为主题,组织开展一次债券投资者权益保护教育专项活动,旨在强化理性投资氛围,推动债券行业健康发展。证监会将不断健全投资者保护和教育机制,促进资本市场长期稳定健康发展。
常德鹏指出,近几年,我国债券市场规模迅速扩大,投资者参与债券投资的意愿与需求上升。同时,债券违约风险事件逐渐多发,恶意逃废债务的现象也时有发生,严重侵害了投资者合法权益,影响了行业的健康发展。
●本周IPO批文再次缩减至5家
昨日拿到IPO批文的企业中,上交所主板2家,分别是常州朗博密封科技股份有限公司和苏州春秋电子科技股份有限公司;深交所中小板2家,分别为深圳市金奥博科技股份有限公司和深南电路股份有限公司;深交所创业板1家,为深圳科创新源新材料股份有限公司。
本周,又有1家企业终止审查,为陕西飞轮高铁装备股份有限公司,终止审查时间为11月14日。由此,今年以来,已经有93家企业终止审查。
●房企海外融资步伐加快
随着我国债券市场的发展,越来越多的企业选择去境外发债以拓宽融资渠道。随着去年10月份《关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函》的印发以及监管层对“严禁地产商发行企业债用于商业地产项目”监管力度的加大,境内资本市场直接融资渠道有所收紧,不少房地产企业选择在境外发行债券。
中原地产首席分析师张大伟昨日在接受《证券日报》记者采访时表示,从趋势看,境内房企融资的总量在减少,而资金价格上行已经成为趋势。在这种情况下,很多企业开始在海外寻找融资机会。整体看,房企海外融资的步伐在继续加快,而出现这一趋势的主要原因是因为境内融资难度加大。

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