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一页知适当
来源: 日期:2018/3/14

一、适当性鸟瞰
投资者适当性管理主要内容,包括了解投资者及分类管理、产品或服务分级管理、适当性匹配与管理、风险揭示及留痕和适当性内控管理五个方面。
二、适当性面面观
1、了解投资者及分类管理
(1)了解投资者基本信息、财务状况、投资经验和目标、风险偏好、诚信记录、实际控制人等。
(2)投资者分专业投资者和普通投资者,一定条件下,可相互转化。
(3)普通投资者根据风险承受能力分五类,在信息告知、风险警示、适当性匹配方面享有特别保护。
(4)建立投资者评估数据库并定期持续评估。
2、产品或服务分级管理
(1)产品和服务分级的考虑因素:流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品过往业绩等。
(2)不得低于协会产品风险等级名录规定等级。
(3)特定市场、产品或服务设置投资者准入条件。
(4)以下情形应审慎评级的产品或服务:本金损失可能、流动变现差、结构复杂、不易估值、不易理解、涉及面大、自律组织认定的高风险产品或服务。
3、适当性匹配与管理
(1)总体要求
投资者购买产品或享受服务前,须完成风险测评,评定其风险承受能力等级,确认投资期限、品种、期望收益和风险等级,加上产品或服务的准入门槛对资产与投资经验核查等,由投资者确认留痕。
(2)不匹配购买
普通投资者要求购买或开通高于其风险承受能力的产品或服务,确认其不属于风险承受能力最低类别,经书面风险警示,或按其他监管要求做好相应告知与警示后,仍坚持购买的,可以向其销售。
(3)冷静期与回访
特殊高风险产品要求有冷静期与回访。
(4)销售过程的禁止行为
①就不确定事项提供确定性的判断,或告知有可能使其误认为具有确定性的意见;
②向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或服务;
③向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或服务;
④向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务;
⑤其他违背适当性要求的行为。
4、风险揭示及留痕
(1)主动揭示风险
向普通投资者销售产品或提供服务前,应告知可能存在的风险。
(2)形式与内容合规
书面形式,内容真实、准确、完整;语言通俗易懂。
(3)留痕
针对普通投资者购买高风险产品与服务,或者普通投资者购买高于其风险等级的产品与服务,进行的告知与警示,应录音录像(现场),或其他符合监管要求的留痕安排(非现场)。
(4)双录要求
带音频的视频录制留痕,图像和声音同步录制,可辨双方面部特征,显示录制时间,记录双方交流、签字过程,连续、不中断、不可剪辑、加工。
5、适当性内控管理
(1)建立健全适当性管理内部制度
(2)委托销售中适当性义务安排
合同约定委托方应提供信息并核实,履行投资者评估和适当性匹配义务,双方各自应承担的法律责任。
(3)健全回访制度,回访内容应包括但不限于:
① 受访人是否为本人或机构;
② 是否亲自填写相关协议、申请表、签字或盖章;
③ 是否已知晓风险揭示或警示的内容;
④ 是否已知晓风险承受能力应当与所购买的产品或者服务相匹配。
(4)定期自查
每半年自查一次,形成自查报告;发现问题及时整改,并主动报告。
(5)信息披露
投资者分类政策、产品或服务分级政策及自查报告在公司官网等进行披露。
(6)资料保存
匹配方案、告知警示及录音录像资料、自查报告等,保存不得少于20年。
 
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