深交所

上交所

合约账户

投资者须使用单一深市A股证券账户开立普通类型的衍生品合约账户。即若投资者已在其它证券公司处开立普通类型的合约账户，则本次申请在我公司开立新的合约账户需使用同一深市A股证券账户进行配号申请。

投资者从事套期保值等特殊业务，需使用专用的深市A股证券账户申请开立合约账户，用于区分不同用途的期权业务。特殊业务投资者需向深交所申请相关业务资格，报备计划使用的深市A股证券账户。相关业务资格申请通过后，再使用报备的深市A股证券账户对应的已有合约账户或新开立合约账户进行相关交易。

投资者多开衍生品合约账户时，每个沪市A股证券账户分别进行配号申请，即一个沪市A股证券账户对应一个衍生品合约账户。

限仓管理

深交所按照投资者深市 A 股证券账户对单个期权品种的持仓限额（包括权利仓持仓限额、总持仓限额及单日买入开仓限额）进行前端控制，超出深交所持仓限额标准的开仓申报指令将被自动撤单。即在多家证券公司进行期权开户交易的投资者，其持仓限额将合并计算。

投资者如在其他证券公司已有同期权品种的交易持仓，则该投资者可能因持仓合并计算达到深交所标准，而无法按我公司确定的持仓限额上限进行开仓交易。

上交所按照投资者单个衍生品合约账户对单个期权品种的持仓限额（包括权利仓持仓限额、总持仓限额及单日买入开仓限额）进行前端控制。

组合策略业务

支持认购期权备兑开仓转保证金开仓。

申报的时间为每个交易日 9:15至 9:25、 9:30 至 11:30、 13:00 至 15:15。                                          

暂不支持认购期权备兑开仓转保证金开仓。

申报的时间为每个交易日9:30至11:30、13:00至15:15。              

申报指令类型

1.普通限价申报

1.普通限价申报

2.最优五档即时成交剩余撤销市价申报

2.市价剩余转限价申报

3.即时成交剩余撤销市价申报

3.市价剩余撤销申报

4.全额成交或撤销限价委托

4.全额即时限价申报

5.全额成交或撤销市价委托

5.全额即时市价申报

6.对手方最优价格市价申报

6.本所规定的其他申报类型

7.本方最优价格市价申报

8.本所规定的其他申报类型

熔断机制

期权交易在 14:54 至 14:57之间达到熔断标准的，14:56 至14:57 不接受撤单申报，熔断机制在 14:57 结束，随后进入收盘集合竞价。

期权交易在14:54至14:57之间达到熔断标准的，直接进入收盘集合竞价阶段，收盘前1分钟内不接受撤单申报。

备兑开仓

持有足额标的证券的情况下，备兑开仓自动锁定对应数量的标的证券。

备兑开仓前需要投资者先手动锁定对应数量的标的证券。

备兑平仓

备兑平仓后占用的标的证券自动解锁。

备兑平仓后,对应标的证券仍处于锁定状态，需要投资者手动解锁或日终自动解锁。

备兑不足

自动转为普通仓。

补足标的证券或平仓。

备兑证券用于行权

备兑证券被用于当日的行权交割，备兑证券不足部分转为普通仓。

备兑证券被用于当日的行权交割，备兑证券不足部分应补足标的证券或者平仓。

持仓超限处置

深市投资者可以在多家证券公司进行交易，可能存在单客户在任一家证券公司都未持仓超限，但合并持仓超限的情形。此时深交所会向指定的证券公司发送“强行平仓通知书”，要求证券公司通知投资者自行平仓，如投资者未按要求自行平仓，证券公司应按交易所要求对其实施强平。

按单一衍生品合约账户进行限制开仓及强平处理。

行权申报

行权申报的时间为期权合约行权日的9:15 至11:30、13:00至15:30。

行权申报的时间为期权合约行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30。

行权指令合并申报的时间为期权合约行权日的15:00至15:30。

行权指令合并申报的时间为期权合约行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30。